Propos recueillis par Afifa Dassouli
La faiblesse des rendements proposés par les produits de taux classiques pousse les investisseurs à rechercher de nouvelles sources de diversification, tout en maîtrisant leur risque.
Dans cette optique, BMCI BNP Paribas Banque Privée s’apprête à relancer ses Certificats de dépôts structurés. Ce produit offre aux clients la possibilité d’investir à l’international, à partir de leurs comptes en dirhams, sur des sous-jacents decorrélés des classes d’actifs traditionnelles et d’avoir un rendement potentiellement important par rapport à un placement à taux fixe classique et une garantie de leur capital à l’échéance du placement.
Ces produits sont construits en concertation avec le Responsable de la Stratégie chez BNP Paribas Wealth Management, en capitalisant sur ses recommandations d’investissement sur les marchés internationaux. M. Edmund Shing était d’ailleurs l’invité du dernier Meet The Expert organisé en avril 2024 par la Banque Privée BMCI à Casablanca, Rabat et Marrakech. Ce cycle de conférences a été l’occasion de présenter aux clients de la Banque Privée les thématiques d’investissement à privilégier et l’offre de produits offerte par la Banque Privée BMCI pour les décliner, notamment à travers les certificats de dépôt structurés.
Pour une meilleure présentation de ce produit financier innovant Soraya Mahfoud et Kanza Amor, respectivement Directeur et Responsable Offre de la Banque Privée – BMCI Groupe BNP Paribas, ont répondu à nos questions.
Quelles sont les caractéristiques du certificat de dépôt structuré ?
Un certificat de dépôt structuré est la combinaison d’un certificat de dépôt classique et d’une option permettant d’investir sur les différents types de marchés internationaux.
Le certificat de dépôt structuré est construit dans la perspective d’un investissement sur une durée de deux ans (des maturités plus longues peuvent être envisagées).
Le taux de rémunération de la première année est fixé à la date de souscription et celui de la seconde année est révisé à la date d’anniversaire du certificat et est indexé sur l’évolution du sous-jacent de l’option pendant la première année.
Par construction, le certificat de dépôt structuré est un produit à capital garanti à échéance du certificat.
Tout comme le certificat de dépôt classique, le certificat de dépôt structuré est soumis à la fiscalité prévue pour les titres de créances négociables.
Pourquoi inclure les certificats de dépôt structurés dans son portefeuille ?
Les certificats de dépôt structurés permettent d’investir de manière indirecte sur des marchés impossibles d’accès pour les investisseurs marocains et de diversifier ainsi les portefeuilles en termes de sous-jacents.
Ils offrent la possibilité de s’exposer indirectement à des actifs risqués ou volatils, sans subir immédiatement leurs fluctuations de cours et sans augmenter le risque.
Enfin, les certificats de dépôt structurés permettent de suivre une stratégie précise, sur les marchés, par exemple pour bénéficier de la hausse, de la baisse, de la stabilité ou de la volatilité d’un sous-jacent, ou pour se couvrir contre un retournement de marché, un risque de change ou un risque de taux… Ces stratégies sont choisies en concertation avec le Responsable de la Stratégie d’investissement de BNP Paribas Wealth Management.
Précisément, quels produits BMCI BNP Paribas Banque Privée s’apprête-t-elle à commercialiser ?
BMCI BNP PARIBAS Banque Privée, en lien avec la Stratégie de BNP Paribas Wealth Management, s’apprête à lancer des certificats structurés autour de deux thématiques : l’Or jaune et l’Or bleu.
D’abord l’Or jaune, valeur refuge de référence. L’intérêt est tant conjoncturel avec des perspectives qui restent haussières à moyen terme, que structurel puisque l’or possède des vertus de diversification et de décorrélation par rapport aux classes d’actifs traditionnelles.
Puis l’Or « bleu », en lien avec le stress hydrique. La demande croissante en eau offre de nombreuses perspectives d’investissement. Le produit structuré autour de cette thématique prend position sur l’indice BNP Paribas Global Water qui investit dans des entreprises internationales directement impliquées dans la filière de l’eau.
Notre force est de pouvoir capitaliser sur notre adossement au Groupe BNP Paribas et sur l’accès à toutes ses expertises, pour proposer à la clientèle Banque Privée des solutions d’investissement sur des marchés et des thématiques très variés, à partir de placements au Maroc.
Les certificats de dépôt structurés permettent une exposition sur les marchés internationaux à partir de comptes en dirhams, que proposez-vous pour vos clients détenteurs de comptes en devises ?
Nous proposons également une offre de placement à nos clients détenteurs de comptes en devises dans le respect bien entendu des dispositions réglementaires.
Cette offre va dépendre du profil du client. Pour les profils les plus prudents, nous proposons des placements en dépôts à terme BMCI libellés en devises, ils sont peu risqués et offrent des taux de rendement compétitifs. Nous pouvons également proposer des placements sur des obligations libellées en devises émises par l’Etat ou par des émetteurs Corporate de 1er rang, elles offrent également des taux de rendements intéressants pour une prise de risque limitée.
Pour les clients plus avertis, qui souhaitent davantage de diversification à travers un univers d’investissement plus large avec une prise de risque qui peut être plus importante et un horizon d’investissement plus long terme, nous offrons l’accès à un vaste éventail de fonds couvrant différentes classes d’actifs, zones géographiques et stratégies. Nous capitalisons pour cela sur notre adossement au Groupe BNP Paribas et sur l’expertise de sa société de gestion BNP Paribas Asset Management.
Nous accompagnons également nos clients les plus dynamiques à travers une sélection de titres vifs, sur la base des analyses et des recommandations du Groupe BNP Paribas, auxquelles nous leur donnons accès pour une meilleure compréhension de nos convictions d’investissement sur les marchés internationaux.
Ces divers investissements sont soumis à la fiscalité prévue par le code général des impôts, en fonction de la nature du placement en devises ainsi que du statut de résidence du client.
Pour résumer, en complément de notre expertise locale, nous bénéficions d’un adossement au Groupe BNP Paribas et d’un accès à plusieurs expertises sur les marchés internationaux dont nous faisons profiter nos clients éligibles, à leur demande, conformément à leur profil et dans le respect des dispositions réglementaires.
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